Q：在光伏行业经历市场波动后，您认为当前市场情绪如何，以及对未来装机形势有何预期？
A：新年伊始，市场情绪趋于稳定，我们希望通过深入分析，让大家理性看待光伏行业的发展状态，避免短期政策信号干扰对行业发展规律的理解。尤其是对于2025年的光伏装机形势，预计将会非常残酷。
Q：浙江在光伏历史上的地位如何，以及近期有哪些重要政策对行业发展产生影响？
A：浙江作为光伏产业第二轮成人礼的重要地区，经历了补贴退坡等挑战，现在正试图摆脱消纳瓶颈，建立光伏和储能发展的长效机制。近期发布的能源法和电力系统调节能力优化实施方案对未来三年新能源装机开发做了整体规划，蕴含着巨大的投资机会。
Q：在讨论光伏行业供给侧变化时，为何要特别关注需求侧的变化？
A：上一轮电话会议呼应我们在11月24日及更早时期提出的观点，即市场在追捧供给修复行业盈利时，忽视了需求侧的变化判断。实际上，供给侧的变化应围绕需求侧演绎和发酵，若缺少需求端讨论，供给端约束将无法实现供需平衡，进而影响价格和盈利。
Q：当前光伏行业面临的主要挑战是什么？
A：当前行业面临的巨大挑战是如何改善需求端，以实现供需匹配并维持公司的可持续盈利水平。从目前的情况看，如山东、河南等地分布式装机项目的减少和特高压工程的延后，以及现货市场的推进导致电价低迷甚至出现负电价，这些因素都对今年光伏销量形势构成压力，并可能在未来1到2年内持续影响盈利能力。
Q：未来三年光伏及储能行业的发展计划和预期是怎样的？
A：未来三年，在新的能源法背景下，通过现货市场机制调整，消纳问题将得到改善。尽管短期装机面临“断奶”过程，但随着现货市场的疏通，装机压力释放后，储能商业化价值将得以释放，带来增长潜力。预计风电光伏装机量将在保证小时数增长的基础上，通过市场化手段优化资源配置，提升收益率，推动行业发展质量的显著提升。
Q：储能市场在中国的价值从何时开始体现，并将如何影响盈利质量？储能领域中哪些企业有可能脱颖而出，在市场化竞争中表现优异？
A：储能市场对中国市场的价值预计从25年开始，随着现货市场的逐步纳入直至30年全面现货市场，储能市场的盈利价值将得到充分体现，其盈利质量也会进一步提升，甚至超过中东等地区的水平。这主要是由于市场机制的完善（如电信和PCS领域），以及市场化竞争带来的洗牌效应，使得国内能够涌现出更优秀的企业。储能方面，看好以爱旭股份和聚合材料为代表的创新型企业在市场化分析中的表现，他们有望在这一轮竞争中崭露头角。同时，国内储能市场的集中度将会显著提升，以恒光电器为代表的企业的单管并联成本优势将更加明显。
Q：对于光伏储能行业的判断和展望是怎样的？光伏装机需求的测算方法及其重要性是什么？
A：在光伏储能行业，尽管面临价格闯关和市场机制建设等困难，但预计到25年，光伏储能潜力将会逐步发展起来。报告中提到将通过测算模型来评估明年国内装机的基本形势以及后续的发展状态。对于今年光伏行业展望，可以用“需求要素、盈利修复、技术升级”三个关键词来总结，并对储能市场的应用场景拓展保持乐观态度。光伏装机需求的测算基于整体光伏电力供需平衡表，首先确定光伏装机的上限空间，再结合当前销量现状，对今年光伏及储能装机情况进行判断。此外，还介绍了光伏评价的创新之处，即从光谱的角度出发，测算在半截价状态下，光伏储能实现对火电完全替代所需的储能配置及电量存储比例。初步测算显示，光束半时间状态下，接近整个光伏全发电量的45%需要进行存储，这对应着经济性测算下的合理租赁成本，表明半停价状态下，光伏储能的经济性已经能够实现，并在国内、中东地区乃至欧美等地具有可实施性。
Q：对于户储而言，其经济性优势体现在哪里？
A：户储经济性优势在于，由于部署终端日均电压较高，导致户储的半年假到来阶段更早。因此，在一些如亚洲拉这样的地区，互用光伏是推进发展的首选方式；而对于酒店等有较好支撑的国家，当其增加阶段实现时，将对应着自动时光区的大规模爆发。通过测算得出结论，发电侧反请假在绝大多数国家已经到来，并且互联网在用户侧对于反请假阶段可视为全面到来。
Q：光伏装机上线空间如何进行测算？
A：光伏装机上线空间的测算基于电力平衡角度，将新增电力需求拆分为三部分：一是按照正常五天用电量增长带动的光伏装机；二是传统风电资源建设对应的光伏装机；三是新型储能建设带动的光伏装机。从供给端来看，通过各种发电资源（包括光伏以外的常规发电技术如煤电、水电、核电、风电）来弥补用电需求，并考虑最小冲击系数以填充电力盘子。
Q：光伏装机上限与实际装机之间存在差距的原因是什么？
A：光伏装机上限与实际装机之间的差距主要源于两个方面：首先，上限是基于最小处理系数进行测算，这使得光伏可并网空间显得更大；其次，由于光伏LCOE和储能LCOS大幅下滑，光伏装机比例实际可能高于测算值，但由于部分地区取消强制配储以及储能配置不足现象较多，导致光伏配储比例低于预期水平，从而使得实际光伏装机量小于理论计算出的上限。
Q：考虑到电网消纳能力等因素，对2024年光伏装机量有何预测？
A：综合考虑电网承载能力和消纳能力，预计2024年中国的光伏装机量大约为260GW。同时，考虑到已并网数据以及未来发展趋势，认为这一预测是目前较为可行的。此外，欧洲和美国的光伏装机增速预计分别为5%-10%和接近10%，全球范围内2025年的增长判断为30%，装机量预计在600-650GW之间。
Q：欧洲地区的储能部署情况如何，以及影响因素有哪些？
A：欧洲地区的储能部署受到前几年电价爆发式增长的影响，导致投资非常快。但由于电价下降和部分地区的光伏上市政策转变，可能会对经济性和持久性产生折扣，这也是欧洲地区出现反倾销的原因之一。预计2024年和2025年欧洲地区的储能部署将明显下滑，维持低位状态。
Q：亚非拉国家在光伏和储能领域的表现如何？
A：亚非拉国家中，新兴国家如南非、巴基斯坦、乌克兰等有爆发性增长潜力，而像尼日利亚、马来西亚和墨西哥等人口大国也存在大规模爆发的可能性。在光束停价已实现的背景下，互联光储是缓解亚非拉国家用电紧张的主要手段，因此今年该地区仍会保持较高清晰度。最近欧洲乌克兰天然气暂停供应事件，进一步凸显了储能系统的重要性。
Q：全球储能电网的需求预测是怎样的？
A：预计2024年全球储能电网需求大约在190个G瓦时，同比增长15%；到了2025年，整体需求将增长到270个G瓦时，同比增长30%。这主要是基于系统出货和电池出货情况的判断，实际需求增长比例可能更高。
Q：对于光伏市场的需求、技术升级和修复情况有何看法？
A：光伏市场的需求主要看中国、欧洲、美国和亚非拉几个关键国家。其中，中国的集中式光伏面临集中式电站面临较大压力，上网电价承压，以及光伏经济性受上网电量压缩和现货市场电价比例增加的影响。此外，分布式光伏方面，分布式光伏参与相关市场即将落地，同时新的政策规定对工商业光伏采用全额自发自用模式，不允许上网，这将对工商业光伏发展产生一定影响。未来光伏需要与储能捆绑，作为电源主体参与市场竞争。
Q：工商业光伏方面，有哪些省份可能会成为今年装机量的主要贡献者？
A：每年工商业光伏的主要光纤省份会有差异，例如二三年时山东省装机量最多，而二五年可能会有其他省份如江苏或湖北因为特殊政策支持而出现装机量超预期的情况。
Q：对于欧洲市场，您怎么看其未来几年的光伏装机增长态势？
A：欧洲市场受能源危机推动，目前处于爆发式增长阶段，预计未来几年会转为小幅度增长状态。
Q：美国市场在光伏领域受到关税调整的影响如何？以及中东市场的情况如何？明年的光伏市场有哪些具体增长点？
A：美国市场由于上调关税以及重启东南亚双方关税，可能会导致光伏装机放缓。而中东地区由于许多国家通过财政政策大力支持能源转型，将成为中国光伏出海的一个大型市场。明年光伏市场中，HJT（异质结电池）等高效电池技术将带来超额收益，且其结构增速快于整体光伏市场。此外，银浆替代铜浆的技术进步也将带来用量翻倍、加工费翻倍及市占率翻倍的机会。
Q：光伏行业近期盈利改善的情况如何？以及新技术方向的发展趋势是什么？
A：随着光伏产业链各环节价格回升，尤其是硅片价格上调，有助于去库和硅胶价格反弹。同时，低配电池和蓬江技术进展值得关注，降本增效一直是光伏主题，而DC（分布式光伏）系统的使用性能效率提升更为显著。
Q：关于储能领域的发展前景，有哪些关键因素？
A：储能领域的发展将受益于新能源装机的增长，经历三个阶段的预期差。首先，原材料价格下降带动配置成本降低，进而需求超预期；其次，政策放开后的入网率提升对储能有利；最后，电改推进现货市场和商业模式优化，提升储能利用率和经济性，从而显著提升整体储能需求。
Q：今年下半年储能招标量的情况如何？储能价格下跌的原因以及未来哪些企业可能获得超额收益？
A：今年下半年的储能招标量有比较不错的支撑，价格方面也有所下跌，从去年年初的1块500瓦时下降到今年普遍在4小时内跌至六毛钱，部分优质储能企业的产品价格在6到8毛钱左右。储能价格下降主要是由于成本下降和商业模式不完善。预计拥有技术储备的企业会更容易获得超额收益，因为随着储能技术进步和利用率提升，产品差异将更加明显，利润率的提高会带动产品价格回升。
Q：储能利用率的提升对储能企业有何影响？户用储能市场的主要关注点有哪些？
A：当储能利用率提高时，能够更好地体现储能产品如阳光储能的高利用率和深度循环等优势，并且随着大数据算法对储能电网调度优化，储能产品的价值将在利润率提升中得到体现。户用储能市场中，欧洲区域增速放缓，而亚非拉市场增速明确提升。对于发达国家如德国、意大利，关注政策支持新方向，其中德国阳台光伏政策转向工商领域，意大利则可能更多依赖大型集中式项目。
Q：构网型储能产品为何值得关注？
A：随着电网薄弱地区对电能质量需求增加，光储电站需具备更强抵抗电网波动的能力。购网型储能产品能有效对抗电压不稳定和无源电网问题，目前市场价格大幅高于常规储能系统，预计随着需求增长，整体价格也会有所回升。
Q：美国储能市场发展的驱动力有哪些？中国、美国和欧洲地区的储能趋势如何？
A：美国储能市场发展的边际向好因素包括电网投资力度加大和电网法案规则优化，这使得美国储能建设速度显著提升，从20年全年数据来看，每月新增储能装机相比前两年增长约50%-60%。中国方面，电价政策调整为工商业光伏发展提供了套利机会，而美国则受到经济政策影响，从26年开始将出现较大反弹；欧洲工商业电价下降和负电量政策将刺激工商储能发展。
Q：欧洲储能市场的重点是什么？
A：欧洲储能市场的核心在于电板方案落地下的负电价政策对光伏经济性的刺激，以及电力市场的建设。尤其对于增长疲软的户户储能市场，是一个值得关注的方向。
Q：新兴国家市场储能潜力如何？
A：通过电价和用电紧张度筛选后，巴基斯坦、巴西、南非、乌克兰等国储能需求爆发潜力大，尤其是墨西哥、菲律宾、埃及、越南、马来西亚和印度尼西亚等国家，在产品差异和市场需求上都有较大发展空间。
（来源正点光伏）
